50亿元大额增资又一次发生 ,信托公司大量“补血”的原因是什么?

2020-10-12 11:47   来源: 互联网    阅读次数:3413

最近,江苏国信发表声明称,打算按照原股比例,以与江苏信托其他股份相同的比例增资,总增资 50 亿元。增资前江苏信托注册资本为 37.6 亿元,如果成功完成增资,江苏信托注册资本将接近 100 亿元,这将成为近年来信托公司增资最多的案例之一。


据 "中国证券报" 不完全统计,今年迄今至少有两家信托公司获准增资,三家信托公司已发布公告,披露增资意向。与上一轮信托增资浪潮不同,抵御风险,通过扩大净资本规模扩大业务规模,已成为信托公司在这一轮增资的重要起点。


一些公司打算增加资本


数据显示,到 2019 年底,江苏信托信托管理资产达到 3677.23 亿元,净资产 204.86 亿元。在金融业报表的口径下,江苏信托 2019 年实现营业收入 33.35 亿元,比去年同期增长 42.52%;实现营业利润 29.51 亿元,比上年同期增长 38.18%;实现净利润 241.9 亿元,比去年同期增长 30.21%。


为了增加江苏信托的资金,江苏国信表示,江苏信托的增资可以进一步增强江苏信托的抗风险能力,增强江苏信托的社会公信力和资产偿付能力,更好地满足监管机构注册资本、净资本等审慎监管指标和风险控制的要求,同时也有利于江苏信托扩大业务发展空间,促进业务转型和创新,提升和巩固江苏信托的产业地位。


除江苏信托外,自今年 7 月以来,数家公司都制定了明确的增资计划和计划。五矿资本宣布,国资委同意发行不超过 8000 万股优先股,集资不超过 80 亿元,以增加五矿信托和五矿证券子公司的资本金。其中五矿信托的增资金额不超过 55 亿元,五矿证券的增资金额不超过 25 亿元。


陕西投资信托公司发布通知,建议引进三家战略投资者,固定增资不超过 37 亿元,以充实资金。


7 月 8 日,北京市银监会批准将建新信托注册资本从 24.67 亿元增加到 105 亿元。这也意味着 8 家信托公司的注册资本将超过 100 亿元,其中包括重庆信托(150 亿元)、平安信托(130 亿元)、中国金融信托(120 亿元)、中信信托(112.76 亿元人民币)、华润信托(110 亿元人民币)、昆仑信托(102.27 亿元)和工业信托(100 亿元人民币)。


最近,云南信托宣布有意引入战略投资者。根据最新数据,云南信托注册资本为 12 亿元,远远低于该行业的平均水平。

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净资产的大小是有价值的


近年来,监管机构越来越紧密地将信托公司的规模与净资产规模联系在一起,这是信托公司频繁增资的一个重要原因。


5月8日,银保总监发布了"信托公司资金管理暂行办法"(征求意见稿)。有若干"措施"将信托公司相关业务的规模与净资产规模联系起来。


其中比较关键的方面是,在其业务领域,这些措施规定"直接或间接参与由公司自行管理的集合基金信托计划的信托公司的数额不得超过信托公司净资产的50%"。


对信托业务,本办法规定:"同一融资人及其关联方的非标准化债权资产总额不得超过信托公司净资产的30%。


关于相关交易,本办法规定,"信托公司直接或间接为公司及其单一主体使用的信托资金数额不得超过公司净资产的10%。"直接或间接用于公司及其关联方的信托资金总额不得超过公司净资产的30%。"信托公司及其关联方直接或间接使用的信托资金总额不得超过公司净资产的15%。


五矿资本在增资公告中表示,信托公司应根据每项业务的规模计算风险资本,并与净资本建立相应的关系。信托公司的净资本应大于风险资本,净资本不应低于净资产的一定比例。因此,净资产在一定程度上影响到积极管理业务的发展规模和水平。


国有股东有望成为出资的主要力量


今年上半年,56家信托公司的平均净资产为104.62亿元,中位数为77.99亿元。净资产不足100亿元的信托公司有37家,占近70%,这意味着该行业大多数信托公司的净资产低于平均水平。随着监管的收紧,未来可能会有更多信托公司走上资本增长的道路。


从目前已经披露的出资方案来看,国家资本大股东多为出资主力军,已获批或已经增资的信托公司多以国有控股股东为主。有信托业内人士告诉记者,总体来看,信托公司证券化的比例并不高,增资规模动辄数十亿元。中小民营股东很难有这个实力,能实现这个目标的往往是实力雄厚的国家出资大股东。此外,近年来信托存续管理资产规模持续下降,产品吸引力下降而风险加大,信托牌照不再像几年前那么"值钱",一些追求更高收益的小股东对增资兴趣不大


上述信托业指出,上市或曲线上市信托公司的融资工具无疑更为丰富,股权工具往往成为首选,陕西国家投资信托(陕西国家投资信托)和五矿信托是通过私人发行筹集资金的。寻找外部战略投资者可能是为规模较小、整体股东实力有限的信托公司补充血液的更有效途径。




责任编辑:萤莹香草钟
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