一改颓势: 11月集合信托急剧增加

2020-12-09 09:20   来源: 互联网    阅读次数:3555

信托业近年底的经营数据如何?


证券时报记者从第三方获悉,11月份信托业务数据较之前有所下降,全月集合信托产品发行和设立规模增长近三成。信托产品预期平均收益率为6.64%,今年以来首次呈现上升趋势。

集合信托规模大幅增长,得益于房地产信托规模大幅反弹,金融信托在转型压力下大幅增长,两者合计对11月份集合信托规模的贡献率超过70%。

业内人士认为,集合信托产品发行设立规模大幅增加,可能是季节性反弹。一些信托公司为了完成年初确定的目标,有冲销规模、让利给投资者的冲动,这将推动收益率暂时上升。


收益率年内首次上升

用益物权信托数据显示,11月集合信托产品发行规模大幅增长。据统计,截至12月6日,11月共发行集合信托产品1940只,较上月同期增长13.32%;发行规模2504.1亿元,较上月同期增长38.44%。

从成立角度看,11月份集合信托产品规模大幅增加。据统计,截至12月6日,11月集合信托产品共成立1751只,较上月同期增长28.65%;设立规模1685.36亿元,较上月同期增长27.23%。


用益物权信托研究员于志在接受证券时报记者采访时表示:“11月份集合信托产品发行和募集规模的反弹最有可能受到季节性因素的影响,信托公司年末规模对集合信托市场影响较大。”。


于志认为,从往年的数据来看,年底是集合信托市场发行和成立的高峰期,但这样的爆发无法持续。在监管日趋严格的背景下,信托业收缩的大趋势并未改变。其中,在产业转型过程中,理财产品的规模比重在下降,投资类产品的比重在上升。在集合信托市场,以贷款为主的传统产品数量减少,基于证券投资和股权投资的创新产品数量增加。

从2020年底开始,信托产品平均收益率平均增长11.0%,这也是信托产品平均收益率首次较2020年底上升11.08%。


于志说,根据历史资料,年底有一定的翘尾因素。为了完成年初确定的目标,一些信托公司会积极给投资者让利,导致短期内收益率上升。


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从资金投向看,11月份,集合信托投资于房地产、金融领域的资金大幅增加,而工商企业和基础产业的集合信托产品募集规模明显下降。

用益物权信托数据显示,截至12月6日,11月份房地产信托融资561.53亿元,环比增长102.35%。今年下半年以来,房地产信托一直在收紧,但在11月出现反弹。

事实上,今年以来,为严格执行“不炒房”政策,银监会一直在对房地产信托监管施加压力,11月份房地产信托反弹略显突兀。


于志认为,房地产信托产品的反弹可能无法持续。增长因素包括两个方面:一是对房地产信托产品实施余额监管;二是股权投资产品和永续债券投资产品规模大幅提升。


与房地产信托类似,11月份金融信托产品也出现了大幅增长。据统计,11月金融信托募集资金750.96亿元,环比增长34.68%。理财信托募资规模和比例在当月全部集合信托产品中排名第一。


于志分析,金融信托的设立规模和比例持续上升。一方面,非标产品在监管压力下收紧;另一方面,信托公司积极转型证券投资产品,标准信托的数量和规模大幅增加,如资产配置TOF、TOT、mom产品、债券和固定收益+投资信托,以及与阳光私募证券投资信托产品等


相比之下,基础行业信托和工商企业信托则大幅下滑。据统计,11月基础产业信托募集资金118.39亿元,较上月同期下降40.94%。


主要原因是随着地方政府发行专项债券数量的增多和市场融资成本的下降,信托资金的优势已不复存在,地方城市投资公司转向融资成本较低的债券市场。


工商企业融资规模继续下降。数据显示,11月份,工商企业信托融资157亿元,环比下降35.89%。

于志表示,目前工商企业信托业务受宏观经济、违约事件等诸多因素影响,募集资金规模增长不确定。11月,融资规模大幅下降,这是由偶然因素和债券市场违约事件共同造成的。


责任编辑:萤莹香草钟
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